“稳增长”概念里，“地产链”+“新基建”双双发力，帮助主板大涨2.03%；
以“高成长”为代表的创业板则反弹无力，早盘冲高回落，仅收涨0.31%。
这种表现基本符合此前预期：
一季度“地产链+新基建”将会阶段性跑赢创业板小市值，体现市场“稳增长”的决心；
但长期维度上看，以“科技技术”为核心的高端制造与专精特新慢牛趋势不改。
2022年，市场风格趋向平衡，均衡配置是重中之重。
这篇文章咱们继续掘金“地产链”，紧抓主线；
以今年以来涨幅高低，老王简单地做了个“地产链”细分板块强度排行榜；
强度上看，银行>水泥建材>房地产开发>钢铁>家用轻工>家电行业>装修装饰；
逻辑上推导，基本符合宽信用的传导链条，如银行，水泥，建材，钢铁等开工端优于家居，家电，家装等竣工端。
认为，在传导链条向下传递前，关注强度高板块资金效率更高。
除了此前提到的建材，水泥，还有哪些细分领域值得关注呢？
有的，装配式建筑；
什么是装配式建筑？
装配式是指一种在工厂预制构件，在现场连接安装的建造方式，区别与传统建筑模式，装配式大大减少了人工作业和现场湿法作业，且融合了大量数字化技术。
简单而言，就是把建筑材料在工厂里加工打包好，到了施工现场直接像“搭积木”一样搭上去，省时省力。
为什么要现阶段关注呢？
新型保障性住房带来的新变量；
既然“房住不炒”是不可逆转的大基调，那保障性住房将会是地产投资的新托底力，成为地产链投资的新逻辑。
老王认为，对于这类新逻辑，市场认知才刚刚起步；
从数据上显示，预计十四五期间保障房的建设量为500万套，累计投资额达到2400亿元。
目前，保障性住房基本上都是要求装配式，且比例是逐年提高；
以北京这种一线城市为例子，装配式比例已经达到40%，2025年能够提高至55%，每年逐步提高；
传统建筑能耗高，人力成本高，退出历史舞台只是时间问题。
既然逻辑是通顺的，那能做多久呢？
与水泥相当，做短不做长，时间大概为“稳增长”ZC后三个月，时间为一个季度；
首先我们要搞懂，做装配式建筑赚的是什么钱？
其一，风格转移的钱；
市场风格短暂由“成长”转为“价值”后，机构调仓导致跷跷板效应，赛道股下跌，资金回流价值股；
过去经验上看，“稳增长”ZC后，水泥建材后一季度表现优秀。
其二，市场认知的钱；
老王判断，当前市场对于保障性住房带来的装配式建筑增量认知不足，依旧存在一定的认知差。
但从长期维度上看，房地产开发商主动开发保障性住房的动力不足，因为利润仅有0.4%-0.6%，且租赁型保障性住房租金回报不太理想，很多情况需要50年才能回本，甚至有更高70年的情况。
开发商在自身难保的情况下，还要去主动让利政府建设保障性住房，长期逻辑传导存在堵点。
